Las 5 reglas de evaluación financiera

El modelo evalúa 5 dimensiones de riesgo a partir de los formularios F29 y F22. A continuación se detalla cada una.

Regla 1: Continuidad en la declaración de impuestos

Fuente: F29 | Peso: 15% | Alerta crítica

Verifica que la empresa haya presentado su declaración mensual de IVA (F29) de forma ininterrumpida durante los últimos 24 meses. La omisión de declaraciones es una señal de riesgo operativo y administrativo significativo.

Umbrales:

Sub-alertas asociadas:

Además de la continuidad, esta regla detecta tres eventos relevantes en las declaraciones:

• Postergación de IVA: La empresa utilizó el mecanismo del SII para diferir el pago del IVA. Aunque es un beneficio legal, puede indicar presión de liquidez a corto plazo.

• Rectificación de IVA: Existe más de una declaración para un mismo mes, lo que refleja correcciones posteriores y posibles debilidades en la gestión contable.

• Multas e intereses: La empresa registra pagos de multas o intereses por atrasos, lo que indica incumplimiento de plazos tributarios.

💡 Estas sub-alertas son informativas y aportan contexto adicional. No modifican directamente el puntaje de la regla principal.

Regla 2: Índice de estrés de caja tributaria

Fuente: F29 | Peso: 25% | Alerta crítica (en riesgo Alto)

Mide la relación entre los impuestos efectivamente pagados y los impuestos que la empresa debería haber pagado según su nivel de ventas. Un índice bajo indica que la empresa no está logrando cubrir sus obligaciones tributarias de manera oportuna, lo que refleja problemas de liquidez.

Umbrales:

Un índice de 0,80 o superior significa que la empresa cubre al menos el 80% de sus impuestos esperados, lo cual es un nivel saludable.

Regla 3: Volatilidad de ventas

Fuente: F29 | Peso: 20%

Evalúa la estabilidad de los ingresos mensuales a lo largo de 24 meses. Una empresa con ingresos muy variables tiene mayor riesgo de no poder cumplir compromisos financieros en períodos de baja facturación. Se calcula como el coeficiente de variación de las ventas mensuales.

Umbrales:

Regla 4: Concentración de clientes

Fuente: F29 | Peso: 15%

Evalúa el grado de dependencia comercial de la empresa. Lo hace comparando el ticket promedio de facturación (monto total / cantidad de facturas) entre los últimos 6 meses y los 6 meses anteriores. Un cambio brusco en el ticket promedio, combinado con un bajo volumen de facturas, sugiere alta dependencia de pocos clientes.

Umbrales:

Regla 5: Margen operativo tributario

Fuente: F22 | Peso: 25%

Evalúa si la empresa genera excedentes después de cubrir sus principales costos operativos (remuneraciones, arriendos y resultados financieros). Un margen negativo indica que la empresa gasta más de lo que genera con su operación habitual.

Los códigos utilizados en el cálculo varían según el régimen tributario de la empresa. Plutto identifica el régimen de forma automática.

→ Ver: Régimen tributario

Umbrales: